El dólar se fortalece en el mundo: viento en contra para materias primas y activos de riesgo

El índice dólar alcanzó este lunes su valor máximo desde fines de noviembre de 2022, superando los 106,1 puntos durante la jornada para cerrar en 105,96.

La tendencia al alza del dólar frente a una canasta de monedas de referencia lleva 10 semanas consecutivas, la mayor racha desde 2014.

Lo positivo: si esta tendencia se mantiene podría ayudar a corregir en parte el atraso cambiario en Uruguay. De hecho ayer el dólar subió en Uruguay y en setiembre va ascendiendo 1,8%.

Lo negativo: el fortalecimiento de la divisa estadounidense supone un factor bajista para las materias primas y presiona el desempeño de los activos de riesgo.

El índice dólar subió 6,5% desde julio, cuando alcanzó mínimos de 15 meses, por el mayor dinamismo de la economía de Estados Unidos.

Evolución del índice dólar en los últimos 12 meses. Gráfico: Marketwatch

Desde entonces, el dólar ha estado en una tendencia alcista sostenida que algunos estrategas cambiarios creen que tiene motivos para continuar, ahora que la Reserva Federal reforzó su pronóstico de mantener las tasas de interés por encima del 5% hasta 2024.

Según un análisis de Dow Jones Market Data, el dólar normalmente continúa subiendo durante los tres meses posteriores a una “cruz dorada” que es lo que sucedió este lunes: cuando la media móvil de 50 días cierra por encima de la media móvil de 200 días.

Según este análisis aumentaría un promedio del 1,9% mensual, mientras cotiza al alza el 79,2% de las jornadas. Un año después, el rendimiento es más heterogéneo, con subas en 58,3% de las jornadas y un avance promedio del 1,5% mensual.

El euro cotizó ayer a 1,059, quebrando el piso de 1,06 por primera vez en seis meses, ante la opinión del mercado de que es improbable de que el Banco Central Europeo suba aún más las tasas.

Paralelamente, Estados Unidos enfrenta nuevamente la posibilidad de una parálisis presupuestal que detendría el funcionamiento de los servicios públicos y enviaría al desempleo técnico a miles de funcionarios del Estado federal, si los legisladores no se ponen de acuerdo sobre una ley de presupuesto, con la ayuda militar a Ucrania en medio del problema.

Cuatro meses después de casi caer en un default por su deuda pública, el Congreso debería adoptar antes del 1º de octubre la ley de presupuesto 2024 para evitar el “shutdown” del gobierno.

Las bolsas de Estados Unidos abrieron a la baja, pero durante la sesión recuperaron una parte de las pérdidas de la semana anterior. Los inversores creen que los principales bancos centrales del mundo mantendrán altas las tasas de interés para seguir deteniendo la inflación.

El Nasdaq, donde cotizan las grandes tecnológicas, subió un 0,45% el lunes, mientras que el S&P 500 tuvo una ganancia de 0,40%, cortando una racha de pérdidas de cuatro días. Entre tanto, el Dow Jones Industrial subió 0,13%.

Dólar en Uruguay

En Uruguay la cotización del dólar acompañó la tendencia mundial y subió 0,42% el lunes luego de una semana con variaciones. El dólar interbancario cerró a $ 38,277.

En setiembre la cotización del dólar acumula una suba de 1,8% y en los últimos 12 meses retrocedió 7%. Desde el 1º de enero la baja es de 4,47%.

En Brasil subió de RS 4,92 a RS 4,97 y se mantiene en un eje de 4,80 a 5 reales desde hace al menos tres meses.

Corrigen al alza crecimiento de Brasil

Los economistas del mercado financiero de Brasil se acoplaron a las previsiones del gobierno y ajustaron al alza sus proyecciones de crecimiento.

Prevén que la economía brasileña crecerá este año un 2,92%, con lo que por primera vez proyectan para 2023 una expansión superior a la de 2022 (2,90%), según un sondeo divulgado este lunes por el Banco Central.

Los economistas elevaron su proyección para el crecimiento del PIB desde el 2,89% que esperaban la semana pasada hasta el 2,92% previsto en la nueva edición del Boletín Focus, un sondeo realizado semanalmente por el emisor entre un centenar de analistas.

Fue la quinta semana consecutiva en que el mercado elevó su proyección para el crecimiento brasileño este año.

A comienzos del año, los economistas tan solo preveían un crecimiento para Brasil de 0,6% en 2023, lo que suponía una fuerte desaceleración luego de que creciera 5% en 2021 y 2,9% en 2022.

Los economistas acercaron su previsión a la del Gobierno, que la semana pasada corrigió al alza su proyección para el aumento del PIB brasileño este año, desde el 2,5% hasta el 3,2%.

Petróleo se estabiliza

El precio del barril de petróleo Brent, referencia de Ancap, cerró este lunes a US$ 93,33, algo por debajo de los valores de las últimas dos semanas. En setiembre el petróleo lleva un aumento de más de 10% respecto a agosto, que podría conducir a un incremento de los combustibles en Uruguay en octubre.

El petróleo está hoy en precios 13% superiores a los de principios de año, cuando cotizaba a US$ 83, y 27% por encima del piso del año en junio y julio cuando bajó a US$ 72 por barril.

Noticias relacionadas

Cautela en las Bolsas, dólar firme y petróleo 25% abajo de picos de agosto

Javier Lyonnet

El petróleo vuelve a acercarse a los US$ 80; baja el dólar en Brasil

Javier Lyonnet

China creció más de lo previsto; el dólar volvió a bajar en Brasil

Javier Lyonnet