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febrero 1, 2023

A la inversa de como venía: bajó soja y subió trigo y maíz, baja fuerte de canola en Uruguay

Mercado local, cae la colza

El mercado de granos en Uruguay reflejó durante la semana pasada la firmeza de la soja que pudo llegar a venderse en US$ 530 para retroceder este lunes a US$ 524 y por otro lado tuvo una notoria caída de la colza que se aleja de los US$ 500, con precios ofrecidos este lunes sobre los US$ 485.

También se consolida el ajuste en la cebada cervecera que queda por debajo de los US$ 260 en consonancia con el ajuste en el precio del trigo que marcó mínimos de este año el viernes pasado para recuperar levemente este lunes.

En cambio trigo y maíz siguen muy firmes por la  poca oferte regional entre US$ 300 para el maíz y US$ 310 para el trigo disponible puesto en planta.

En Chicago el comienzo de la semana fue a contracorriente de la operativa de la semana pasada, bajó soja y subieron trigo y maíz.

Mercado internacional informe del USDA y después

Informe de USDA de diciembre

Soja

La semana empezó en baja.

El informe mensual del USDA no trajo cambios fuertes en las proyecciones de EEUU, algo que fue contra las expectativas que marcaban un esperado aumento en las reservas proyectadas por menos exportaciones y consumo interno. De modo que las reservas proyectadas quedaron en 5,99 y no en los 6,5 millones que esperaba el mercado.

Tras una nueva suba la semana pasada, este lunes el mercado empezó en baja tomando como positivas las lluvias caídas en el fin de semana en el Mercosur. Por otro lado desde China se informó de un aumento fuerte en la producción sojera. La Oficina Nacional de Estadísticas estimó la cosecha en 20,3 millones de toneladas, un 24% por encima de la cosecha 2021 y casi dos millones de toneladas por encima de las 18,4 millones calculados por el USDA en su informe mensual.

El otro factor que incide en el mercado, impulsando a trigo y maíz en el comienzo de la semana son las renovadas tensiones vinculadas a la guerra: Rusia bombardeó Odessa, puerto de salida de los granos de Ucrania y se quejó de que los acuerdos no están permitiendo las exportaciones rusas con la fluidez debida. La consecuencia fue este lunes una baja en la soja y un repunte de trigo y el maíz, las tendencias inversas a las ocurridas durante la semana pasada y las anteriores. En nuestra opinión este repunte de trigo y maíz  es transitorio y el factor climático debe llevar a un fortalecimiento de la soja más adelante ya que la situación en Argentina tiene una mejora solamente parcial.

Sin embargo, en soja, un factor que puede empezar a pasar es el de la gran cosecha brasileña.  El USDA mantuvo en 152 millones de toneladas su expectativa sobre la cosecha de soja en Brasil y en 89,50 millones el cálculo de las exportaciones. La Conab 153,5 millones y exportaciones en 96,6 millones. Brasil aumentaría este año 22% su producción de soja y 11% su producción de maíz respecto a la cosecha pasada.

A pesar de las dificultades del cultivo en Argentina, el USDA mantuvo su previsión de producción en 49,50 millones de toneladas. La cosecha de Paraguay fue también mantenida en 10 millones de toneladas. Tampoco hubo cambios en las importaciones chinas en 98 millones de toneladas.

La soja hizo una pausa en la suba, el trigo una pausa en la baja

Trigo

La producción de EEUU se mantiene una proyección esperada muy baja, de 44,9 millones de toneladas, que lleva a que las exportaciones en 21 millones de toneladas, sea la más baja desde los 16,31 millones de la campaña 1971/1972. El stock, en 15,54 millones, es el más bajo desde 2007/2008.

El USDA corrigió al alza las exportaciones de Rusia y Ucrania, algo que depende mucho de los avatares políticos. De 42 a 43 millones de toneladas las exportaciones de Rusia y de 11 a 12,5 millones de toneladas las exportaciones de Ucrania.

  • Con más incidencia local, la producción de la Argentina fue bajada de 15,50 a 12,50 millones de toneladas y las exportaciones que se proyectaban en 10 pasaron a 7,5 millones.
  • Brasil, con una producción que fue elevada de 9,40 a 9,50 millones de toneladas empareja la producción de Argentina y sus importaciones proyectadas pasan de 5,9 a 5,6 millones y ocurren con exportaciones de 3,5 millones.

Sigue el fuerte ascenso del arroz

El arroz sigue en ascenso en Brasil, con un fuerte impulso exportador y una disponibilidad cada vez menor de grano. La semana pasada el arroz se consolidó arriba de los 90 reales por bolsa, más de US$ 17 por bolsa. En el mundo una caída fuerte de la producción de EEUU y la Unión Europea por sequía también inciden reduciendo el saldo exportador de EEUU y aumentando la demanda desde Europa.

La sequía en Argentina y en Río Grande del sur puede llevar a que se acentúe una baja en el área arrocera regional.

Maíz

El USDA mantuvo  sus estimaciones sobre cosecha, con 353,8 millones de toneladas; pero redujo de 54,6 a 52,7 millones de toneladas la proyección de  exportaciones. La competencia de Brasil se hace sentir. Ese cambio hizo que el stock proyectado pase de 30 a 32 millones de toneladas, por encima de los 31,4 millones estimados por los privados.

La producción brasileña de maíz fue mantenida en 126 millones de toneladas, similar a la estimación de Conab que la ubica en 125,83 millones de toneladas. Para Argentina mantuvo la proyección de 55 millones de toneladas.

Aumentó de 15,5 a 17,5 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones de Ucrania, pese a que la cosecha fue ajustada de 31,50 a 27 millones de toneladas. Hay una penosa caída en el uso doméstico, La sequía golpeó en la Unión Europea. El USDA incrementó de 20 a 21,50 millones de toneladas la demanda de importación y  redujo la estimación de cosecha de 54,8 a 54,2 millones de toneladas, el volumen más bajo desde  2007/2008.

Las importaciones chinas de maíz fueron sostenidas en 18 millones de toneladas. Pero podrían ser menos. En China, la Oficina Nacional de Estadísticas estimó la producción de maíz en 277,20 millones de toneladas, un 1,7% arriba de 2021 y también por encima de los 274 millones calculados el viernes por el USDA.

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